ตำรวจชี้เงินสแกมเมอร์ย้อนมาซื้อหุ้นใหญ่ในตลาดหุ้นไทย

เงินที่มิจฉาชีพโกงไป เรามักนึกถึงบัญชีม้า ทอง หรือคริปโต แต่คดีล่าสุดชี้ไปอีกที่ ตำรวจไทยระบุว่าเงินก้อนหนึ่งเดินทางออกนอกประเทศ แล้วย้อนกลับมาเป็นหุ้นก้อนใหญ่ในบริษัทจดทะเบียนของไทย

วันที่ 27 ตุลาคม 2026 ตำรวจเศรษฐกิจ ก.ล.ต. และ ปปง. หรือสำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน แถลงร่วมเรื่องเครือข่ายที่ตำรวจโยงกับเบน สมิธ (Ben Smith) และยิม เลียก (Yim Leak) ผู้ต้องหามี 7 คน 6 คนอยู่ต่างประเทศและมีหมายจับ อีกคนปฏิเสธข้อกล่าวหา

ฝั่งยิม เลียกปฏิเสธผ่านโฆษก ส่วนทนายของเบน สมิธไม่ให้ความเห็น ตามที่ AFP รายงาน ข้อกล่าวหาทั้งหมดยังต้องพิสูจน์ในศาล

คำถามที่ตามมาคือ ตลาดหุ้นไทยกำลังกลายเป็นทางฟอกเงินหรือเปล่า นครินทร์ วนกิจไพบูลย์ หรือเคน บรรณาธิการบริหาร THE STANDARD เขียนเรื่องนี้เมื่อ 28 ตุลาคมว่าต้องรีบฟื้นความเชื่อมั่น ส่วนอัสสเดช คงสิริ ผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์ เคยบอกเมื่อธันวาคม 2025 ว่าคำว่าแหล่งฟอกเงินอาจแรงเกินไป

เงินผ่านกัมพูชาและสิงคโปร์ก่อนกลับมาเป็นหุ้นไทย

ตำรวจเล่าเส้นทางเงินไว้เป็นทอด ๆ

ตำรวจระบุว่าเงินเริ่มจากการหลอกนักลงทุนต่างชาติและแก๊งคอลเซ็นเตอร์ เข้าบัญชีผู้ต้องหาและบัญชีม้าในกัมพูชา ใช้ไทยเป็นทางผ่านไปกองทุนในสิงคโปร์ แล้วย้อนกลับมาซื้อหุ้นไทยด้วยชื่อกองทุนต่างชาติ

ลองนึกภาพเงินหนึ่งก้อนเปลี่ยนมือสามสี่ทอด พอถึงทะเบียนผู้ถือหุ้น เราเห็นแค่ชื่อกองทุนที่ดูปกติ พูดง่าย ๆ คือ ชื่อบนกระดาษเป็นของจริง แต่คนที่ได้ประโยชน์จริงอาจเป็นอีกคน กฎหมายเรียกคนนี้ว่าผู้รับประโยชน์ที่แท้จริง หรือ UBO

หุ้นโดนอายัด 3 ตัว แต่ ก.ล.ต. บอกว่าตัวบริษัทไม่เกี่ยว

คดีนี้แตะหุ้นที่คนไทยรู้จักดี 3 ตัว

• VGI: ก.ล.ต. ระบุว่าผู้ลงทุนต่างชาติ 3 กลุ่มรับหุ้นเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง 5,900 ล้านหุ้น มูลค่า 8,850 ล้านบาท มีแหล่งเงินร่วมกัน และถือรวมกันเกิน 25% ของสิทธิออกเสียง
• BCP: บางจากชี้แจงว่าหุ้นที่ถูกอายัดตั้งแต่ 3 ธันวาคม 2025 เป็นของผู้ถือหุ้นรายหนึ่ง ไม่ได้กระทบธุรกิจ และกรรมการตัวแทนผู้ถือหุ้นรายนั้นไม่มีอำนาจลงนามผูกพันบริษัทตั้งแต่ 11 ธันวาคม 2025
• MFC: The Nation รายงานว่าการอายัดมีผลเฉพาะหุ้นที่โยงกับกลุ่มผู้ต้องหา ส่วนหุ้นที่เหลือซื้อขายได้ตามปกติ

ทำไม 25% ถึงสำคัญ กฎกำหนดว่าใครถือถึงระดับนี้ต้องทำคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมด หรือ tender offer เพื่อให้ผู้ถือหุ้นรายย่อยมีโอกาสขายออกเมื่อคนคุมบริษัทเปลี่ยน ถ้าซ่อนชื่อไว้ คนอื่นก็ไม่รู้ว่าใครเข้ามาคุม และไม่ได้โอกาสนั้น

พรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการ ก.ล.ต. ระบุว่าทั้ง 3 บริษัทไม่เกี่ยวกับความผิด การอายัดมีผลเฉพาะหุ้นที่โยงกับผู้ต้องหา ผู้ถือหุ้นรายอื่นซื้อขายได้ตามปกติ และ VGI ยังใช้เงินเพิ่มทุนทำธุรกิจต่อได้

ตลาดยังตอบสนองทันที หุ้น VGI ปิดที่ 1.01 บาท ลดลง 11.4% ในวันแถลงข่าว นักวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีระบุว่า ถ้าหุ้นที่อายัดถูกขายออกในอนาคต อาจกดดันราคาได้

ตัวเลขบอกขนาดของคดี แต่ยังไม่บอกขนาดของปัญหา

ตัวเลขที่แถลงมี 2 ชุด เราจึงยึดชุดที่น้อยกว่า

Kamonsit Wongbutnoi รองเลขาธิการ ปปง. ระบุว่ายึดและอายัดทรัพย์สินกว่า 26,000 ล้านบาท เป็นหุ้นกว่า 16,000 ล้านบาท ส่วนตัวเลขรวมของตำรวจอยู่ที่กว่า 35,000 ล้านบาท โดยนับเรือยอชต์ รถ เงินฝาก และที่ดินด้วย

หุ้น 16,000 ล้านบาทยังน้อยกว่าครึ่งของมูลค่าซื้อขายวันเดียว ซึ่งตลาดหลักทรัพย์บอกว่าเฉลี่ยราว 35,000 ล้านบาทต่อวันในเดือนพฤศจิกายน 2025 แต่ตัวเลขนี้ยังไม่ได้บอกว่าเงินแบบนี้มีสัดส่วนเท่าไรในตลาด และมูลค่าก็ไม่ใช่ประเด็นเดียว เพราะข้อหาในคดีนี้รวมการถือหุ้นเพื่อคุมกิจการโดยไม่ทำตามกฎด้วย

ตลาดหลักทรัพย์เคยชี้ว่าข่าวนี้เกี่ยวกับบริษัทไม่กี่แห่งจากกว่า 800 แห่ง และตรวจรายการซื้อขายวันละ 500,000 ถึง 600,000 รายการ ส่วน ก.ล.ต. เคยบอกเมื่อธันวาคม 2025 ว่ากำลังไล่หาผู้รับประโยชน์ที่แท้จริงของหุ้นในบริษัทจดทะเบียน 7 แห่ง และล่าสุดระบุว่ายังตรวจหลักทรัพย์อื่นอยู่

นครินทร์ยกตัวอย่างอินโดนีเซียว่าทำไมเรื่องนี้ถึงกระทบทุกคน MSCI ผู้จัดทำดัชนีที่กองทุนทั่วโลกใช้ เปิดรับฟังความเห็นเมื่อ 15 ตุลาคม ว่าจะลดสถานะตลาดอินโดนีเซียหรือไม่ เพราะความไม่โปร่งใสเรื่องผู้ถือหุ้น และดัชนีอินโดนีเซียร่วงถึง 11.4% ระหว่างวันในวันถัดมา ตามที่ Reuters รายงาน

ไพบูลย์ นลินทรางกูร ประธานสภาธุรกิจตลาดทุนไทย มองอีกด้านว่าการกวาดล้างครั้งนี้เป็นสัญญาณดีต่อความเชื่อมั่น และไม่ได้กดดันดัชนี

ช่องโหว่อยู่ที่หุ้นซึ่งถือผ่านผู้ให้บริการต่างประเทศ

ตอนนี้มี 3 เรื่องที่กำลังขยับเพื่อปิดช่องนี้

• ร่างกฎหมายหลักทรัพย์: ก.ล.ต. เปิดรับฟังความเห็นตั้งแต่ 24 มิถุนายนถึง 24 กรกฎาคม 2026 ให้ผู้ให้บริการต่างชาติรายงานตัวตนผู้รับประโยชน์ที่แท้จริงของหุ้นไทย ยังไม่มีวันมีผลบังคับ
• การยืนยันตัวตนกลาง: สภาธุรกิจตลาดทุนไทยเสนอ Central KYC เพราะตอนนี้คนที่มี 10 โบรกเกอร์และ 10 บริษัทจัดการกองทุนต้องยืนยันตัวตนถึง 20 ครั้ง
• การตรวจลูกค้า: ก.ล.ต. ระบุว่ากำลังเข้มงวดการตรวจตัวตนลูกค้าของตัวกลาง และประสานกับหน่วยงานกำกับต่างประเทศ

นครินทร์เสนอว่าก้าวต่อไปต้องดำเนินคดีกับผู้ต้องหา ตามทรัพย์คืนให้ผู้เสียหาย และปิดช่องโหว่ ส่วนบริษัทควรอธิบายว่าตรวจสอบคู่สัญญาอย่างไร เพราะการรู้แค่ชื่อกองทุนไม่พอจะปกป้องนักลงทุน

ถ้าคุณถือหุ้นหรือเคยถูกโกง ดู 3 เรื่องนี้

ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน แต่เป็นสิ่งที่ควรรู้ก่อนตัดสินใจ

1. เคยถูกหลอกเงิน: เก็บหลักฐานและบันทึกแจ้งความไว้ ปปง. เตรียมประกาศในราชกิจจานุเบกษาว่าผู้เสียหายยื่นขอทรัพย์คืนอย่างไร และบอกว่าคุ้มครองสิทธิผู้เสียหายได้โดยไม่ต้องรอคำพิพากษาคดีอาญาถึงที่สุด
2. ถือหุ้น 3 ตัวนี้: ก.ล.ต. ระบุว่าซื้อขายได้ตามปกติ แต่ราคาอาจผันผวน อ่านคำชี้แจงของบริษัทบนเว็บตลาดหลักทรัพย์ก่อนตัดสินใจ
3. เจอหุ้นเพิ่มทุนก้อนใหญ่ขายให้กองทุนต่างชาติ: ลองดูว่าบริษัทบอกไหมว่าใครอยู่หลังกองทุนนั้น และตรวจสอบอย่างไร

เรื่องต่อไปที่ต้องจับตาคือคดียึดทรัพย์ 2 สำนวนในศาลแพ่ง และประกาศของ ปปง. สำหรับผู้เสียหาย

คำถามที่พบบ่อย

ตลาดหุ้นไทยเป็นแหล่งฟอกเงินแล้วใช่ไหม

ยังไม่มีข้อสรุปแบบนั้น ตำรวจกล่าวหาเครือข่ายหนึ่งว่าใช้ตลาดหุ้นเป็นทางฟอกเงิน และยังต้องพิสูจน์ในศาล ส่วนตลาดหลักทรัพย์เคยบอกว่าคำนี้อาจแรงเกินไป

ถือหุ้น VGI BCP หรือ MFC ยังขายได้ไหม

ก.ล.ต. ระบุว่าผู้ถือหุ้นรายอื่นซื้อขายได้ตามปกติ การอายัดมีผลเฉพาะหุ้นที่โยงกับผู้ต้องหา

ทรัพย์ที่ยึดไว้จะไปไหน

ปปง. ระบุว่าจะใช้ชดใช้ผู้เสียหายก่อน ส่วนที่เหลือตกเป็นของรัฐ ทั้งนี้ทรัพย์ส่วนหนึ่งยังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลแพ่ง

แหล่งข้อมูล

• ThaiPublica: บก.ปอศ. ผนึกกำลัง ก.ล.ต. ออกหมายจับเครือข่ายข้ามชาติ อำพรางการถือหุ้น VGI
• The Nation: Authorities target alleged Ben Smith cross-border money-laundering network
• THE STANDARD: หุ้นไทยเป็นที่ฟอกเงิน ต้องฟื้นความเชื่อมั่นเร่งด่วน
• THE STANDARD WEALTH: เปิดเบื้องลึกเส้นทางฟอกเงินข้ามโลก
• AFP via New Straits Times: Thailand targets US$1bil in assets as alleged scam suspects flee
• ไทยโพสต์: ออกหมายจับ เบน สมิธ-ยิม เลียก อายัดทรัพย์กว่า 3.5 หมื่นล้าน
• The Nation: Bangchak says business unaffected by December 2025 share freeze
• ไทยรัฐ: กวาดล้างสแกมเมอร์ตลาดทุน ตลท. ยันตลาดยังไม่ใช่แหล่งฟอกเงิน
• กรุงเทพธุรกิจ: สกัดตลาดทุนแหล่งฟอกเงิน ก.ล.ต.-เฟทโก้ หนุนกวาดล้างทุนเทาข้ามชาติ
• กรุงเทพธุรกิจ: ตร.สอบสวนกลาง-ก.ล.ต.-ปปง. เครือข่ายฟอกเงินข้ามชาติ
• กรุงเทพธุรกิจ: นักวิเคราะห์มองหุ้น VGI หลังการอายัด
• Lex Bangkok: Thailand Securities Act amendments